近年注目されているESGは、企業のブランディング戦略としてだけではなく、財務戦略の観点からも注目されています。本記事では、財務戦略の視点からESGの重要性を解説しています。
ESGとは
ESGは、環境（Environment）・社会（Social）・ガバナンス（Governance）の略称で、賃借対照表や損益計算書等の財務情報のみならず、これらの非財務情報の重要性を指摘しているものです。ESGへの取り組みは、以前までそのリターンが有効的なものとされず、むしろ取り組む際のコストが懸念されていました。しかし近年では、環境保全や社会課題への取り組み等がそれ自体価値として認識されるようになり、徐々にPRIに署名する企業、機関投資家が増えたため、国内でも広がりを見せつつあります。
財務戦略とは
財務戦略とは、資金調達やその運用を戦略的に行うことを言います。具体的には、資金調達を行い、予算編成を行ったうえでその運用を行い、賃借対照表や損益計算書の作成を行うといった流れになります。
財務戦略におけるESGの重要性
PRIに署名した投資家や銀行からの評価向上
ESGに取り組むことによって、責任投資原則（PRI）に署名した投資家からよりよい評価を得られるでしょう。これは、投資を受けやすくなるという点で、財務戦略の資金調達の部分で利するところがあるといえます。また、銀行から融資を受ける際にもESGの観点からも審査が入るため、資金調達においてESGはかなり重要といえます。
マテリアリティの特定が長期的な経営においてメリットがある
マテリアリティとは、ある企業が取り組むべき「重要課題」を言います。近年では、環境問題や諸々の社会課題への対応といったESGを含む概念として用いられています。
マテリアリティについて、詳しくはこちらの記事もご覧ください。
マテリアリティの中にESGを盛り込む
このマテリアリティを特定することによって、企業が取り組むべき内容が明確化され財務戦略が立てやすくなります。また、マテリアリティを開示することは投資家等のステークホルダーの信頼を得ることにもつながります。以上のような点で、ESGの内容を含むマテリアリティは、財務戦略において非常に重要といえます。
R＆Dへの投資
R&D（Research and Development）とは、自社の事業にかかわる研究開発を意味し、研究で得られた成果を新製品の開発に活かすといったものになります。R&Dは、財務情報の観点から、最終的にビジネスチャンスの創出や優位性の確保が求められる点や失敗するリスクから、投資を受けづらいといった実情があります。しかし、ESGの観点からＲ＆Ｄ投資の有用性を説明することで、研究開発のメリットを明確化することが可能です。このような点で、Ｒ＆Ｄ投資にもESGは重要となってきます。
補足
補足として、以下のような点を抑えていただければと思います。
- 非財務情報であるESGは、定量的に価値を分析することが難しいため、財務の観点からはその有効性を数値として認識しづらい
- メリットが長期的に現れるものであることなので、実感しづらい
- そういった中で、ESGを数値化する「ESGスコア」の活用も進みつつある。「ESGスコア」について詳しくはこちらの記事をご覧ください。
まとめ
- ESGとは環境（Environment）・社会（Social）・ガバナンス（Governance）の略称
- ESGへの取り組みは、以前までそのリターンが有効的なものとされず、コストが懸念されていたが，近年では、徐々にPRIに署名する企業、機関投資家が増え、国内でも広がりを見せつつあります
- 財務戦略とは資金調達やその運用を戦略的に行うことです。具体的には、資金調達を行い、予算編成を行ったうえでその運用を行い、賃借対照表や損益計算書の作成を行うといった流れのことを指します。
- 財務戦略におけるESGの重要性は、①PRIに署名した投資家や銀行からの評価向上、②マテリアリティの開示が長期的な経営においてメリットがある、③R＆D投資のメリットを説明
